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每经编辑｜肖芮冬
近两日，芯片巨头海光信息拟合并超算巨头中科曙光的消息备受关注。根据公告，海光信息拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行股票，换股吸收合并中科曙光，并募集配套资金。两家公司股票于5月26日起停牌，预计不超10个交易日。（文中提及个股仅作为分析使用，不构成任何个股推荐，下同）
5月26日两家公司停牌后，不少资金开始借道相关ETF进行埋伏。比如，信创ETF（159537）5月26日吸引了近4000万元的资金流入，净流入金额位居同类产品首位。
究其原因不难发现，信创ETF（159537）跟踪国证信息技术创新主题指数，海光信息和中科曙光分别是该指数的第一大和第三大权重股，占比合计约14%，这个比重在市场上已上市ETF跟踪的指数中是最高的。
数据截至5月26日，成分股仅供指数分析使用，不构成任何个股推荐。
“强链补链”加速
根据恒泰证券研报，海光信息主要产品包括通用处理器CPU和协处理器DCU；中科曙光主要收入来源为服务器+云基础设施，二者的强强合并，将打造从芯片到软件到硬件全产业链布局，有助于提升国产算力整体竞争力，符合国家支持自主可控的战略方向。
同时，此次并购重组是自5月16日证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》后，首单上市公司之间吸收合并交易，标志着中国算力产业链整合进入实质性阶段，预计市场后期将更加关注科技+并购重组主线。
除此之外，近期，华为正式发布全新鸿蒙电脑HUAWEI MateBook Pro与HUAWEI MateBook Fold非凡大师。这两款鸿蒙电脑的发布，标志着我国拥有了从内核层开始自主可控的电脑操作系统，也意味着国产操作系统在个人电脑(PC)领域实现重要突破。
目前，全球电脑操作系统分布高度集中，微软Windows和苹果MacOS在全球桌面操作系统市场占有率接近90%。伴随着鸿蒙电脑的正式发布，国产电脑产业已经迎来全新发展机遇。
信创产业进入全面推广阶段
信创产业，即信息技术应用创新产业，是指通过自主研发构建自主可控的IT底层架构和标准，在硬件及云等基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等领域实现国产替代。
从信创ETF（159537）跟踪的国证信息技术创新主题指数行业分布来看，主要聚焦新质生产力，包括半导体、计算机设备、软件开发、IT服务等。
通过发展信创产业，我国正逐步实现关键信息技术领域自主可控，从根源上防范供应链中断风险，保护我国数据主权和信息安全。同时，信创产业作为我国“新基建”的重要组成部分，将持续为我国经济高质量发展注入新动能。
近年来，外部不确定性因素的增加，进一步凸显我国科技自主可控的紧迫性，将加速推进我国国产替代进程。2025年，我国信创产业将迎来发展新机遇。
东莞证券研报显示，根据第一新声研究院预测，未来信创行业市场规模将呈现加速增长趋势，2025~2026年市场增速分别达到17.84%和26.82%。到2026年，预计我国信创行业市场规模将达到26559亿元。
