算力概念牛股辈出，14股上涨空间获机构看好

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10月21日，工业和信息化部公开征求对《算力标准体系建设指南(2025版)》(征求意见稿)的意见，旨在加快构建全国一体化算力网，构建满足产业发展需求、先进适用的算力标准体系。

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征求意见稿明确，到2027年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。

征求意见稿提出，开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，形成一批标准应用案例，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。积极推进科研机构、行业协会、产业联盟协同的标准研发机制，不断促进技术创新、产业化推广、基础设施建设、人才培养等方面的交流与合作，有效支撑全国一体化算力网建设。

中国智算规模占全球近三成

算力产业主要涉及基础设施、算力设备、管理与服务、应用赋能、安全保障和绿色低碳等部分。在新一轮科技与产业革命加速演进的背景下，中国算力产业已形成了涵盖通算、智算、超算在内的多样化算力供给体系。

近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。在人工智能的快速发展带动下，智能算力需求呈现迅猛增长态势。工业和信息化部副部长熊继军在2025中国算力大会上表示，截至2025年6月底，中国智能算力规模达788EFLOPS，占全球总规模的32%，稳居全球第二。

浙商证券认为，2025年前三季度，全球AI高景气延续，应用侧持续发力，OpenAI发布Sora2，多模态应用迎来奇点时刻，Oracle、谷歌等头部大厂保持高投入，英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出货比例有望逐步提升，光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显。国内头部互联网公司AI基础设施投入有望加速，国产算力公司有望进入快速增长期。

9只概念股业绩报喜

从已披露今年前三季度业绩数据的公司来看，证券时报·数据宝按照三季报、业绩快报、预告下限(无下限则取公告数值)顺序统计，有9只概念股前三季度净利润同比增长(含扭亏为盈)，包括仕佳光子、寒武纪-U、鼎通科技、光库科技、智微智能等。

仕佳光子前三季度净利润为3亿元，同比增长727.74%。报告期内，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司适应市场需求，产品竞争优势凸显，客户认可度提高。光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单同比实现不同程度增加。

寒武纪-U前三季度净利润为16.05亿元，同比扭亏为盈。报告期内，公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得营收较上年同期大幅增长。

鼎通科技前三季度净利润为1.77亿元，同比增长125.39%。报告期内，公司通讯连接器业务增长带来营业收入大幅增长，前三季度实现营业收入11.56亿元，同比增长64.45%。

算力板块牛股辈出

从二级市场表现来看，算力概念股诞生多只翻倍牛股。数据宝统计，截至10月22日，今年以来有21只概念股累计涨幅超100%，其中胜宏科技、新易盛、仕佳光子、中际旭创、源杰科技涨幅排在前五位。胜宏科技年内累计上涨564.6%，高居榜首。

未来这些概念股是否仍有上涨空间？机构研报或能提供一定参考。根据5家及以上机构一致预测数据，今明两年净利润增速均有望超20%的概念股有38只。以10月22日收盘价与机构一致预测目标价相比，14股上涨空间超过10%。

申菱环境上涨空间62.16%，排在第一位，公司业务主要聚焦于数字与算力、电力与能源这两大应用领域。中银证券研报认为，申菱环境在2024年中国智算行业液冷数据中心市场厂商排名第一。2025年1~8月，公司数据服务板块总体新增订单约为去年同期的2倍，随着订单陆续交付落地，预期未来相关业务将实现可持续的良性增长。

上涨空间较大的还有奥飞数据、太辰光、润泽科技、沃尔核材、莲花控股等。